金融工程章節(jié)練習(2020.02.16)

來源：考試資料網

1 關于久期，下列說法錯誤的是（）。

2.問答題某股票市價為70元，年波動率為32%，該股票預計3個月和6個月后將分別支付一元股息，市場無風險利率為10%?，F考慮該股票的美式看漲期權，其協(xié)議價格為65元，有效期為8個月。請證明上述兩個除息日提前執(zhí)行該期權都不是最優(yōu)的，并請計算該期權的價格。

3.問答題請用看漲期權看跌期權平價證明用歐式看跌期權創(chuàng)造蝶式差價組合的成本等于用歐式看漲期權創(chuàng)造蝶式差價組合的成本。

4 遠期合約必要因素包括（）。

5.判斷題互換市場發(fā)展的主要因素風險管理的需要。

6 根據價格反映的信息集不同，市場有效性假說分為（）。

7.名詞解釋期權的時間價值

參考答案：期權的時間價值是指在期權有效期內標的資產價格波動為期權持有者帶來收益的可能性所隱含的價值。

8 期權多頭方支付一定費用給期權空頭方，作為擁有這份權利的報酬，則這筆費用稱為（）。

9.問答題假設目前白銀價格為每盎司80元，儲存成本為每盎司每年2元，每3個月初預付一次，所有期限的無風險連續(xù)復利率均為5%，求9個月后交割的白銀遠期的價格。